AMD vise plus de 80 pour cent de croissance dans les serveurs au second semestre

AMD a précisé ses objectifs de croissance dans le domaine de l'intelligence artificielle. Le fabricant de puces vise pour le second semestre 2026 une croissance du chiffre d'affaires de plus de 80 pour cent dans les serveurs, appuyée sur les engagements de plusieurs grands fournisseurs de nuage.

Le plus important de ces accords concerne Oracle. Selon une annonce commune, Oracle sera le premier grand fournisseur à exploiter une grappe de calcul accessible au public reposant sur la prochaine génération de processeurs graphiques d'AMD.

Le déploiement commence au troisième trimestre de cette année avec 50.000 unités dans un premier temps. D'autres étapes sont prévues pour 2027 et les années suivantes.

La coopération remonte à plusieurs années. Dès 2024, Oracle avait proposé dans son infrastructure de nuage des offres reposant sur la génération précédente d'AMD.

L'essentiel en bref

• AMD vise une croissance du chiffre d'affaires de plus de 80 pour cent dans les serveurs au second semestre 2026.
• Oracle devient le premier grand fournisseur avec une grappe accessible au public reposant sur la prochaine génération d'AMD, à partir de 50.000 unités.
• Nvidia domine le marché des accélérateurs et est valorisé aujourd'hui environ 5,1 billions de dollars.

Le deuxième fournisseur à côté de Nvidia

Pour situer les choses, il importe de savoir quel rôle AMD joue sur ce marché. Nvidia domine l'activité des accélérateurs pour l'intelligence artificielle et est valorisé aujourd'hui environ 5,1 billions de dollars.

AMD est le deuxième fournisseur sérieux de processeurs graphiques pour ces tâches. Pour les exploitants de centres de données, cela compte pour deux raisons. Un deuxième fournisseur améliore la position de négociation sur le prix. Et il réduit le risque de se retrouver sans capacité en cas de tension sur les livraisons.

C'est précisément ce qui explique que de grands fournisseurs acceptent de construire des grappes AMD à côté de celles de Nvidia, même si l'environnement logiciel du leader est plus répandu.

Une comparaison venue du même secteur montre l'ampleur de la concurrence. Broadcom développe des puces spécialisées pour quatre grands clients, parmi lesquels Google, Meta Platforms, le propriétaire de TikTok ByteDance et OpenAI. Ces puces se disputent les mêmes tâches.

Bernstein préfère l'une des deux valeurs

Le 13 août, Bernstein a comparé AMD directement à Intel et classé l'une des deux à l'achat et l'autre à conserver.

Intel avait peu avant bouclé une augmentation de capital de 20 milliards de dollars et envisage en outre un retour dans les puces mémoire. L'action Intel gagne 175 pour cent en 2026.

AMD a évolué de façon contrastée dans cet environnement. Le 12 août, l'action a progressé avec Micron, Nvidia, Intel et Super Micro, tandis qu'à d'autres séances elle cédait du terrain dans une faiblesse générale des valeurs technologiques.

La mémoire est aujourd'hui le domaine le plus fort

Au sein de l'industrie des semi-conducteurs, un autre domaine livre actuellement les plus fortes hausses. Micron cotait en dernier lieu 971,66 dollars et gagne 208 pour cent depuis le début de l'année. Lundi, la valeur prenait encore 3,5 pour cent avant l'ouverture.

Le déclencheur était une prévision de chiffre d'affaires d'Anthropic, qui table pour 2028 sur environ 190 à 200 milliards de dollars. Ce chiffre a soutenu lundi tout le groupe des valeurs dont l'activité dépend de l'extension des centres de données.

Pour AMD, ce chiffre compte dans deux directions. Il décrit une demande qui porte sur les prochaines années. Il renforce en même temps la question du financement de cette extension et de qui assume le risque si le taux d'utilisation reste en deçà des hypothèses.

Questions fréquentes

Pourquoi les fournisseurs de nuage construisent-ils des grappes AMD à côté de Nvidia

Pour deux raisons. Un deuxième fournisseur améliore la position de négociation sur le prix. Et il réduit le risque de se retrouver sans capacité en cas de tension sur les livraisons. Cela vaut même si l'environnement logiciel du leader est plus répandu.

Que couvre l'accord avec Oracle

Selon une annonce commune, Oracle sera le premier grand fournisseur à exploiter une grappe de calcul accessible au public reposant sur la prochaine génération de processeurs graphiques d'AMD. Le déploiement commence au troisième trimestre avec 50.000 unités, d'autres étapes étant prévues pour 2027 et les années suivantes.

Quel domaine des semi-conducteurs croît le plus vite aujourd'hui

Celui de la mémoire. Micron cotait en dernier lieu 971,66 dollars et gagne 208 pour cent depuis le début de l'année. Le déclencheur était une prévision de chiffre d'affaires d'Anthropic, qui table pour 2028 sur environ 190 à 200 milliards de dollars.

Cette analyse est fournie à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.