Salesforce reporta 3,4 bilhões de dólares em assinaturas de IA e ainda enfrenta dúvidas

A Salesforce obteve no primeiro trimestre do exercício de 2027 uma receita de 11,1 bilhões de dólares, alta de 13 por cento sobre o ano anterior. O lucro ajustado por ação subiu 50 por cento, para 3,88 dólares, e o lucro contábil 52 por cento, para 2,42 dólares.

A receita anual recorrente de Agentforce e Data 360 chegou a pouco menos de 3,4 bilhões de dólares, avanço de mais de 200 por cento. Desse total, 1,2 bilhão de dólares vêm do Agentforce, alta de 205 por cento, e 1,1 bilhão de dólares da Informatica Cloud, adquirida pela empresa.

A companhia se descreve como a principal fornecedora de gestão de clientes com programas que trabalham de forma autônoma.

O essencial em resumo

• A receita subiu 13 por cento no primeiro trimestre do exercício de 2027, para 11,1 bilhões de dólares, e o lucro ajustado por ação 50 por cento, para 3,88 dólares.
• A receita anual recorrente de Agentforce e Data 360 chegou a pouco menos de 3,4 bilhões de dólares, avanço de mais de 200 por cento.
• Para o exercício de 2027 a empresa espera receita de 45,9 a 46,2 bilhões de dólares, o que corresponde a cerca de onze por cento de crescimento.

Projeção ligeiramente abaixo das expectativas

Apesar dos números fortes a projeção veio um pouco mais fraca do que se esperava. Para o exercício de 2027 a Salesforce espera receita de 45,9 a 46,2 bilhões de dólares, o que corresponde a cerca de onze por cento de crescimento.

No balanço anterior a empresa já tinha superado as expectativas enquanto a projeção anual ficava ligeiramente abaixo. A carteira de pedidos também veio mais fraca do que o esperado.

Como peso a companhia cita a fraqueza persistente nas áreas de marketing e comércio, além de cautela crescente com contratos e renovações na ferramenta de análise Tableau.

Os compromissos contratuais em aberto somavam 67,9 bilhões de dólares, alta de onze por cento. A parcela de curto prazo estava em 33,6 bilhões de dólares, avanço de 14 por cento.

A pergunta que os analistas fazem

Na teleconferência com analistas foi levantada uma contradição que hoje marca a avaliação da empresa.

De um lado estão números excepcionais na área dos programas que trabalham de forma autônoma. Mais de 29.000 contratos desde o lançamento, avanço de 50 por cento sobre o trimestre anterior. Mais de 28,6 trilhões de unidades de linguagem processadas, alta de 152 por cento. 3,8 bilhões de etapas de trabalho concluídas por programas em vez de pessoas, alta de 111 por cento sobre o trimestre anterior.

Do outro lado, esses valores não se converteram em novos pedidos na mesma proporção ao longo de dois trimestres.

A resposta da direção aponta para a parcela de curto prazo da carteira como indicador antecedente e para o fato de a projeção anual ter sido elevada.

A presidente e diretora financeira Robin Washington declarou que a empresa segue confiante em entregar no segundo semestre uma aceleração do crescimento orgânico de receita, sustentada por vendas, atendimento, Slack, Agentforce e Data 360.

Mais da metade vem de clientes existentes

Um número do balanço situa a evolução. Mais de 50 por cento dos contratos nas novas áreas vieram de clientes existentes. No trimestre anterior tinham sido mais de 60 por cento.

Isso é típico do software corporativo. Novas funções são vendidas primeiro a clientes que já usam o produto base. Para avaliar o crescimento de longo prazo é decisivo saber quando disso nasce também negócio com clientes novos.

Meta de 63 bilhões de dólares até 2030

O presidente Marc Benioff fixou uma meta de longo prazo. Até o exercício de 2030 a receita deve subir para 63 bilhões de dólares, incluindo a contribuição da Informatica. Originalmente tinham sido citados mais de 60 bilhões de dólares sem essa aquisição.

No exercício encerrado de 2026 a receita ficou em 41,5 bilhões de dólares, alta de dez por cento. A carteira total de pedidos ultrapassou pela primeira vez 72 bilhões de dólares.

O caixa gerado pelas operações no primeiro trimestre foi de 6,7 bilhões de dólares e o fluxo de caixa livre de 6,6 bilhões de dólares. A margem operacional ajustada ficou em 34,8 por cento e a contábil em 21,1 por cento.

Para o ano inteiro a margem contábil foi ajustada para 20,6 por cento, sobretudo por causa de despesas maiores com reestruturação.

Perguntas frequentes

Que contradição os analistas apontam

De um lado estão números excepcionais dos programas que trabalham de forma autônoma, entre eles mais de 29.000 contratos desde o lançamento. Do outro, esses valores não se converteram em novos pedidos na mesma proporção ao longo de dois trimestres.

De onde vêm os contratos nas novas áreas

Mais de 50 por cento vieram de clientes existentes, e no trimestre anterior tinham sido mais de 60 por cento. Isso é típico do software corporativo. Para o crescimento de longo prazo é decisivo saber quando disso nasce também negócio com clientes novos.

Que meta a Salesforce tem para 2030

O presidente Marc Benioff anunciou que a receita deve subir para 63 bilhões de dólares até o exercício de 2030, incluindo a contribuição da Informatica. Originalmente tinham sido citados mais de 60 bilhões de dólares sem essa aquisição.

Esta análise tem caráter apenas informativo e não é recomendação de investimento.