Berkshire compra Alphabet por 17 bilhões de dólares e encerra 14 trimestres de vendas líquidas

O essencial em resumo

• A Berkshire Hathaway ampliou a posição na Alphabet em cerca de 17 bilhões de dólares no segundo trimestre e detém agora quase 106 milhões de ações, no valor aproximado de 36,6 bilhões de dólares.
• Com compras líquidas de quase 20 bilhões de dólares, o grupo encerrou uma sequência de 14 trimestres em que vendeu ações em termos líquidos.
• O caixa somava cerca de 365,5 bilhões de dólares em 30 de junho, oito por cento abaixo do nível do fim de março.

A Berkshire Hathaway ampliou sua participação na Alphabet, dona do Google, em cerca de 17 bilhões de dólares no segundo trimestre. Com isso a Alphabet passou a ser a terceira maior posição da carteira de ações do conglomerado.

O documento entregue ao regulador de valores mobiliários dos Estados Unidos, divulgado após o fechamento de 14 de agosto, mostra que a Berkshire detém quase 106 milhões de ações das classes A e C. O valor de mercado é de cerca de 36,6 bilhões de dólares.

A Alphabet fica assim cerca de 1,5 bilhão de dólares à frente da Coca Cola, com 35,1 bilhões, mas atrás da American Express, com 51,9 bilhões, e da maior posição, a Apple, com 69,7 bilhões.

60 por cento vieram direto da empresa

No trimestre foram acrescentadas 48,1 milhões de ações. Cerca de 60 por cento delas, aproximadamente dez bilhões de dólares, a Berkshire comprou diretamente da Alphabet em uma colocação privada anunciada pelas duas empresas no início de junho. O restante, cerca de sete bilhões de dólares, foi comprado em bolsa.

A colocação veio depois de uma emissão de ações da Alphabet de 85 bilhões de dólares neste ano, que financia a expansão do grupo em inteligência artificial. Essa emissão ajudou a levar o volume de novas ações emitidas nos Estados Unidos ao recorde de 251 bilhões de dólares no primeiro semestre de 2026.

Primeira compra líquida em três anos e meio

A operação marca uma virada. Com compras líquidas de quase 20 bilhões de dólares no segundo trimestre, a Berkshire encerrou uma sequência de 14 trimestres seguidos em que vendeu ações em termos líquidos.

A carteira também ficou mais concentrada. As cinco maiores posições respondem por 76,5 por cento do total e as dez maiores por 88,74 por cento.

A posição em Apple não mudou, depois de ter sido reduzida nos três últimos trimestres de 2025. Com 22 por cento, segue sendo a maior posição isolada. Antes das vendas de 2024, a Apple representava mais de 50 por cento da carteira listada.

O próprio Warren Buffett assumiu a autoria da compra da Alphabet em julho. Ele disse em entrevista que tomou a iniciativa.

O que foi vendido

A Berkshire reduziu posições em Bank of America, Kroger, Capital One, Nucor, Ally Financial e DaVita. Na Capital One foram cerca de 4,2 milhões de ações, uma queda de aproximadamente 58 por cento na participação. Na Kroger foram vendidas cerca de onze milhões de ações, o que reduziu a posição em cerca de 22 por cento. A participação na Constellation Brands foi zerada.

Já Delta Air Lines, Lennar, Macys e New York Times foram abertas ou ampliadas. Na Delta a participação subiu 44 por cento, um aporte de cerca de 1,6 bilhão de dólares, para 57,3 milhões de ações no valor aproximado de 5,1 bilhões. A companhia aérea só havia voltado à carteira no primeiro trimestre deste ano, depois de a Berkshire ter vendido com prejuízo suas participações no setor anos antes.

Entrou também a construtora D.R. Horton. Além disso o grupo comprou a incorporadora Taylor Morrison por 6,8 bilhões de dólares e recomprou mais de 4,5 bilhões de dólares em ações próprias.

O caixa somava cerca de 365,5 bilhões de dólares em 30 de junho, oito por cento abaixo do nível do fim de março.

Analistas leem os movimentos como sinal de que o novo presidente-executivo Greg Abel direciona a carteira mais para tecnologia e crescimento. Como o documento não inclui participações no exterior, parte do portfólio permanece invisível nele.

Perguntas frequentes

Qual o tamanho da posição da Berkshire na Alphabet

A Berkshire Hathaway detém quase 106 milhões de ações da Alphabet das classes A e C, segundo o documento de 14 de agosto. O valor de mercado é de cerca de 36,6 bilhões de dólares. A Alphabet é a terceira maior posição da carteira, atrás da American Express, com 51,9 bilhões, e da Apple, com 69,7 bilhões.

Por que a compra da Alphabet é uma virada

A Berkshire comprou quase 20 bilhões de dólares líquidos em ações no segundo trimestre. Antes disso o grupo havia vendido em termos líquidos por 14 trimestres seguidos. A compra da Alphabet, de cerca de 17 bilhões de dólares, é o maior item isolado dessa mudança.

Como a Berkshire comprou as ações da Alphabet

Das 48,1 milhões de ações somadas no trimestre, cerca de 60 por cento, ou aproximadamente dez bilhões de dólares, vieram de uma colocação privada feita diretamente com a Alphabet e anunciada no início de junho. Os cerca de sete bilhões de dólares restantes foram comprados em bolsa. A Alphabet usa os recursos em parte para financiar sua expansão em inteligência artificial.

Quanto caixa a Berkshire ainda tem

O caixa era de cerca de 365,5 bilhões de dólares em 30 de junho, oito por cento menos que no fim de março. Além das compras de ações, 6,8 bilhões de dólares foram para a aquisição da incorporadora Taylor Morrison e mais de 4,5 bilhões para a recompra de ações próprias.

Esta análise tem caráter apenas informativo e não é recomendação de investimento.