Berkshire volta a comprar após 14 trimestres e mantém 365 bilhões de dólares em caixa

A Berkshire Hathaway comprou no segundo trimestre de 2026, no saldo, ações no valor de pouco menos de 20 bilhões de dólares. Isso encerra uma sequência de 14 trimestres seguidos em que o conglomerado vendeu mais do que comprou.

O caixa estava em cerca de 365,5 bilhões de dólares em 30 de junho, oito por cento abaixo do nível do fim de março.

Os dados vêm do comunicado obrigatório ao órgão regulador americano, publicado depois do fechamento em 14 de agosto.

O essencial em resumo

• A Berkshire comprou no saldo ações de pouco menos de 20 bilhões de dólares no segundo trimestre de 2026 e encerrou 14 trimestres de vendas líquidas.
• O caixa estava em cerca de 365,5 bilhões de dólares em 30 de junho, oito por cento abaixo do nível do fim de março.
• As cinco maiores posições respondem por 76,5 por cento da carteira e as dez maiores por 88,74 por cento.

A Alphabet sobe ao terceiro lugar

O maior item isolado foi a ampliação da participação na Alphabet em cerca de 17 bilhões de dólares. A Berkshire detém agora pouco menos de 106 milhões de ações das classes A e C, com valor de mercado de aproximadamente 36,6 bilhões de dólares.

Isso coloca a Alphabet cerca de 1,5 bilhão de dólares à frente da Coca Cola, com 35,1 bilhões de dólares, e atrás da American Express, com 51,9 bilhões, e da Apple, com 69,7 bilhões de dólares.

No trimestre entraram 48,1 milhões de ações. Cerca de 60 por cento disso, ou aproximadamente dez bilhões de dólares, a Berkshire comprou direto da empresa por meio de uma colocação privada. O restante, de cerca de sete bilhões de dólares, passou pela bolsa.

Warren Buffett reivindicou a decisão para si em julho. Ele a iniciou, disse em entrevista.

A carteira fica mais concentrada

As cinco maiores posições respondem agora por 76,5 por cento da carteira e as dez maiores por 88,74 por cento.

Na posição em Apple nada mudou, depois de ela ter sido reduzida nos três últimos trimestres de 2025. Com participação de 22 por cento ela segue sendo a maior posição isolada. Antes das vendas de 2024 a Apple representava mais de 50 por cento da carteira listada.

Foram reduzidas as posições em Bank of America, Kroger, Capital One, Nucor, Ally Financial e DaVita. Na Capital One foram cerca de 4,2 milhões de ações, queda de aproximadamente 58 por cento. Na Kroger foram vendidas cerca de onze milhões de ações, o que reduziu a posição em torno de 22 por cento. A participação na Constellation Brands foi encerrada por completo.

Volta à Delta Air Lines

Foram montadas ou ampliadas, por outro lado, as posições em Delta Air Lines, Lennar, Macys e New York Times.

Na Delta a participação subiu 44 por cento, um desembolso de cerca de 1,6 bilhão de dólares, para 57,3 milhões de ações no valor aproximado de 5,1 bilhões de dólares. O que chama atenção é o histórico. A Berkshire tinha vendido suas participações em companhias aéreas anos antes com prejuízo. A empresa aérea só voltou à carteira no primeiro trimestre deste ano.

Nova na carteira ficou a construtora D. R. Horton. Além disso a Berkshire comprou a incorporadora Taylor Morrison por 6,8 bilhões de dólares e recomprou ações próprias por mais de 4,5 bilhões de dólares.

A Coca Cola segue sendo o clássico

A participação na Coca Cola ilustra por que posições assim são mantidas por décadas. A Berkshire comprou ações a partir de 1988 por um total aproximado de 1,3 bilhão de dólares e detém 400 milhões de papéis, cerca de 9,3 por cento das ações em circulação.

Os pagamentos anuais de dividendos somam hoje aproximadamente 848 milhões de dólares. Isso corresponde a cerca de 65 por cento do preço de compra original por ano. Em 1988 esse valor era de aproximadamente 30 milhões de dólares.

Observadores leem os movimentos do trimestre como sinal de que o novo presidente Greg Abel orienta a carteira mais para tecnologia e crescimento. Como o comunicado não inclui participações no exterior, parte da carteira segue invisível ali.

Perguntas frequentes

Qual é o tamanho do caixa da Berkshire

Em 30 de junho estava em cerca de 365,5 bilhões de dólares, oito por cento abaixo do nível do fim de março. No segundo trimestre o conglomerado comprou no saldo ações de pouco menos de 20 bilhões de dólares.

Quais posições foram reduzidas

Foram reduzidas Bank of America, Kroger, Capital One, Nucor, Ally Financial e DaVita. Na Capital One foram cerca de 4,2 milhões de ações, queda de aproximadamente 58 por cento. Na Kroger foram vendidas cerca de onze milhões de ações. A participação na Constellation Brands foi encerrada por completo.

Por que a Coca Cola é o clássico da carteira

A Berkshire comprou ações a partir de 1988 por um total aproximado de 1,3 bilhão de dólares e detém 400 milhões de papéis. Os pagamentos anuais de dividendos somam hoje cerca de 848 milhões de dólares, aproximadamente 65 por cento do preço de compra original por ano.

Esta análise tem caráter apenas informativo e não é recomendação de investimento.