Euro sobe acima de 1,16 dólar e atinge máxima de dois meses porque o mercado deixou de esperar alta de juros

O euro superou na segunda-feira a marca de 1,16 dólar e chegou ao nível mais alto em dois meses. O pano de fundo são as expectativas cada vez menores de que o banco central americano eleve os juros.

O movimento faz parte de um enfraquecimento mais amplo da moeda americana. O dólar tocou uma mínima de três meses ao longo da semana.

O essencial em resumo

• O euro superou na segunda-feira a marca de 1,16 dólar e chegou ao nível mais alto em dois meses.
• O S&P 500 passou pela primeira vez dos 7.800 pontos e fechou em 7.798,99 pontos, com alta de 0,65 por cento.
• O Brent caiu mais de dois por cento, para 87,07 dólares o barril, e o West Texas Intermediate também recuou mais de dois por cento, para 81,25 dólares.

As expectativas de juros comandam o câmbio

No curto prazo, o câmbio entre as grandes moedas segue sobretudo a diferença esperada de juros. Se o mercado espera alta de juros nos Estados Unidos, o dólar fica mais atraente, porque os investimentos rendem mais por lá. Quando essa expectativa some, o movimento se inverte.

Foi exatamente o que aconteceu. Os dados de inflação nos Estados Unidos vieram dentro das estimativas. O índice de preços ao consumidor de julho ficou em linha com o esperado, o que jogou a atenção para os preços ao produtor. Os economistas esperavam ali uma alta de 0,2 por cento em relação ao mês anterior.

Bolsas em nível recorde

As bolsas seguem fortes mesmo com o dólar fraco. O S&P 500 passou pela primeira vez da marca dos 7.800 pontos e fechou em 7.798,99 pontos, com alta de 0,65 por cento. O Nasdaq Composite subiu 0,81 por cento, para 26.803,03 pontos, apoiado em Meta Platforms, Micron Technology e Netflix. O Dow Jones Industrial Average avançou 0,13 por cento, para 53.839,99 pontos.

Na segunda-feira as ações de tecnologia seguiram puxando as bolsas globais, depois que o forte crescimento de receita da Anthropic reforçou a leitura de que os gastos altos com inteligência artificial vão continuar.

Frankfurt e o resto da Europa começaram a semana com leve alta. Os investidores ainda avaliam a última leva de balanços trimestrais e acompanham a situação geopolítica.

Petróleo cai apesar do conflito

O mercado de petróleo chama atenção. O Brent caiu mais de dois por cento, para 87,07 dólares o barril, e o tipo americano West Texas Intermediate também recuou mais de dois por cento, para 81,25 dólares. Os operadores deram mais peso à demanda mais fraca do que ao conflito em curso entre Estados Unidos e Irã.

A situação no estreito de Ormuz voltou a se agravar. O Irã rejeitou uma declaração do presidente americano sobre a passagem, enquanto circulava um relato de ataque a um navio.

Para a Europa a combinação pesa duas vezes. Um dólar mais fraco barateia a importação de matérias-primas, cotadas nessa moeda. Ao mesmo tempo, um euro mais forte encarece as exportações europeias na área do dólar.

O que um euro forte significa para o investidor

Para quem investe na zona do euro, o movimento vale nos dois sentidos. Quem tem ações americanas perde parte do ganho pelo câmbio quando o euro sobe. Se uma ação sobe cinco por cento em dólar e o dólar se desvaloriza três por cento, sobram apenas cerca de dois por cento em euro.

Na direção contrária, o consumidor ganha, porque as importações da área do dólar ficam mais baratas. Isso vale para energia, muitas matérias-primas e parte dos produtos de tecnologia.

Para a semana que vem, os participantes do mercado esperam direção principalmente dos indicadores de Japão e China e de um indicador industrial americano. Na terça-feira saem ainda as expectativas econômicas do ZEW para a Alemanha. Depois de uma pesquisa animadora de outro instituto, o DekaBank conta com uma avaliação melhor da situação atual e das perspectivas.

Perguntas frequentes

Por que o euro subiu acima de 1,16 dólar

O mercado já não espera que o banco central americano eleve os juros. Sem essa expectativa, o dólar perde atratividade, porque deixam de existir os rendimentos maiores que se esperavam por lá. Com isso o euro chegou acima de 1,16 dólar, o nível mais alto em dois meses.

O que um euro forte significa para ações americanas na carteira

Quem investe na zona do euro perde parte do ganho pelo câmbio quando o euro sobe. Se uma ação americana sobe cinco por cento e o dólar cai três por cento no mesmo período, sobram apenas cerca de dois por cento depois da conversão para euro. Um euro em queda tem o efeito contrário e funciona como ganho extra.

Por que o petróleo cai apesar do conflito no Golfo

Os operadores dão hoje mais peso à demanda mais fraca do que ao risco político em torno do estreito de Ormuz. O Brent caiu mais de dois por cento, para 87,07 dólares o barril, mesmo com o conflito entre Estados Unidos e Irã em andamento. Um dólar mais fraco ainda barateia o petróleo para o comprador europeu.

Quais datas comandam a semana que vem

Os participantes do mercado esperam direção principalmente dos indicadores de Japão e China e de um indicador industrial americano. As expectativas econômicas do ZEW para a Alemanha saem na terça-feira. O DekaBank conta ali com uma avaliação melhor da situação atual e das perspectivas.

Esta análise tem caráter apenas informativo e não é recomendação de investimento.