Der nächste Engpass heißt Strom, Rechenzentren im Gigawattbereich

Das Wichtigste in Kürze

• Neue Rechenzentren benötigen teilweise mehrere Gigawatt Leistung, nicht mehr einige Megawatt.
• Eine Partnerschaft zwischen einem Chiphersteller und einem KI-Unternehmen sieht mindestens zehn Gigawatt Kapazität und bis zu 100 Milliarden Dollar Investition vor.
• Lieferzeiten für Leistungstransformatoren liegen je nach Größe bei zwei bis vier Jahren.

Der Engpass verschiebt sich

Nach Chips und Speicher zeichnet sich im KI-Ausbau der nächste Engpass ab, und diesmal geht es nicht um Halbleiter. Neue Rechenzentren benötigen nicht mehr einige Megawatt, sondern teilweise mehrere Gigawatt Leistung, also so viel wie mehrere moderne Kernkraftwerksblöcke.

Der Sprung in der Einheit beschreibt den Sachverhalt genauer als jede Wachstumsrate. Zwischen einigen Megawatt und mehreren Gigawatt liegt der Unterschied zwischen einem großen Gebäude und einem eigenen Kraftwerkspark.

Wie konkret das ist, zeigt eine Partnerschaft zwischen einem Chiphersteller und einem KI-Unternehmen. Geplant sind Rechenzentren mit mindestens zehn Gigawatt Kapazität. Der Chiphersteller will bis zu 100 Milliarden Dollar investieren, gekoppelt an jede Ausbaustufe von einem Gigawatt. Parallel wird über die Anmietung einer Anlage in Ohio mit zehn Gigawatt verhandelt.

Genau darin liegt der Unterschied zu anderen Großverbrauchern. Ein Rechenzentrum läuft durchgehend und lässt sich nicht bei Wind und Sonne hochfahren.

Damit ist nicht die Menge an Strom über das Jahr die schwierige Größe, sondern die Leistung zu jedem Zeitpunkt. Eine Anlage, die rund um die Uhr abnimmt, verlangt eine Versorgung, die zu jeder Stunde bereitsteht, und diese Anforderung entscheidet mit darüber, wo überhaupt gebaut werden kann.

Der Flaschenhals steht im Umspannwerk

Die Engpässe reichen dabei weiter als bis zum Kraftwerk. Lieferzeiten für Leistungstransformatoren liegen je nach Größe bei zwei bis vier Jahren.

Eine Zusage über Milliarden lässt sich damit schneller geben als das Gerät beschaffen, das die Anlage überhaupt ans Netz bringt. Zwei bis vier Jahre Lieferzeit bedeuten, dass eine heute beschlossene Ausbaustufe ihren Anschluss erst am Ende dieses Zeitraums bekommt, unabhängig davon, wie schnell Chips und Speicher verfügbar sind.

Damit verschiebt sich auch der Maßstab für Fortschritt. Eine angekündigte Kapazität von zehn Gigawatt beschreibt eine Absicht, ein erfolgter Netzanschluss beschreibt eine Anlage, die rechnen kann.

Was sich am Standort ändert

Die Folge ist eine Verschiebung bei der Standortwahl. Anlagen entstehen zunehmend dort, wo Anschlussleistung vorhanden ist, etwa an stillgelegten Kraftwerksstandorten, statt dort, wo die Nutzer sitzen.

Ein stillgelegter Kraftwerksstandort bringt mit, was sonst Jahre kostet, nämlich eine bestehende Anbindung an das Hochspannungsnetz und die dafür nötige Technik. Auch die Verhandlung über die Anmietung einer Anlage in Ohio mit zehn Gigawatt folgt dieser Logik, denn gesucht wird nicht in erster Linie ein Gebäude, sondern ein Anschluss.

Die Größenordnung der Investitionen bleibt hoch. Die großen Cloudanbieter dürften in diesem Jahr zusammen über 600 Milliarden Dollar für KI-Infrastruktur ausgeben.

Diese Summe steht bereit, sie löst aber keine der beschriebenen Engpässe auf. Ein Transformator wird nicht schneller fertig, weil mehr Geld dafür geboten wird, und ein Netzanschluss entsteht nicht früher, weil das Kapital dafür schon zugesagt ist.

Einschätzung

Die Debatte über Künstliche Intelligenz dreht sich um Chips und Modelle. Der tatsächliche Engpass steht seit Monaten woanders, nämlich in Umspannwerken.

Bemerkenswert finde ich die Umkehrung der üblichen Knappheitslogik. Kapital ist reichlich vorhanden, es fehlt Fertigungszeit. Geld lässt sich in Tagen bewegen, eine Wickelhalle für Transformatoren nicht.

Wer den Fortschritt beurteilen will, sollte deshalb weniger auf Investitionszusagen achten und mehr auf zwei nüchterne Größen, nämlich Lieferzeiten und tatsächlich erfolgte Netzanschlüsse.

Häufige Fragen

Wie viel Strom braucht ein Rechenzentrum mit zehn Gigawatt

Ein Gigawatt entspricht tausend Megawatt, ein großer Kernkraftwerksblock liefert typischerweise etwa ein bis anderthalb Gigawatt. Zehn Gigawatt Anschlussleistung entsprechen damit rechnerisch der Leistung mehrerer Kraftwerke, und zwar rund um die Uhr.

Warum sind Transformatoren der eigentliche Flaschenhals

Ohne Transformator lässt sich kein Großverbraucher an ein Hochspannungsnetz anschließen. Große Geräte sind Einzelanfertigungen und erfordern Spezialstahl, Kupfer und erfahrene Fachkräfte, deshalb lässt sich die Produktion nicht kurzfristig ausweiten. Die Lieferzeiten liegen je nach Größe bei zwei bis vier Jahren.

Warum entstehen neue Anlagen fernab der Nutzer

Weil die Anschlussleistung den Standort bestimmt. Anlagen entstehen zunehmend dort, wo diese Leistung vorhanden ist, etwa an stillgelegten Kraftwerksstandorten, statt dort, wo die Nutzer sitzen.

Dieser Text ist keine Anlageempfehlung. Er gibt überprüfbare Kennzahlen wieder und ordnet sie ein.

Diese Analyse dient nur der Information und ist keine Anlageberatung.