O próximo gargalo se chama energia, data centers na faixa de gigawatts

O essencial em resumo

• Novos data centers precisam em parte de vários gigawatts de potência, e não mais de alguns megawatts.
• Uma parceria entre uma fabricante de chips e uma empresa de IA prevê no mínimo dez gigawatts de capacidade e até 100 bilhões de dólares de investimento.
• Os prazos de entrega de transformadores de potência estão, conforme o tamanho, em dois a quatro anos.

O gargalo se desloca

Depois dos chips e da memória, desenha-se na expansão da IA o próximo gargalo, e desta vez não se trata de semicondutores. Novos data centers precisam não mais de alguns megawatts, e sim em parte de vários gigawatts de potência, ou seja, tanto quanto vários blocos modernos de usina nuclear.

O salto na unidade descreve o caso com mais precisão que qualquer taxa de crescimento. Entre alguns megawatts e vários gigawatts está a diferença entre um prédio grande e um parque de usinas próprio.

Quão concreto isso é mostra uma parceria entre uma fabricante de chips e uma empresa de IA. Estão previstos data centers com no mínimo dez gigawatts de capacidade. A fabricante de chips quer investir até 100 bilhões de dólares, atrelados a cada etapa de expansão de um gigawatt. Em paralelo se negocia o aluguel de uma instalação em Ohio com dez gigawatts.

É justamente aí que está a diferença em relação a outros grandes consumidores. Um data center funciona de forma contínua e não pode ser ligado quando há vento e sol.

Com isso a grandeza difícil não é a quantidade de energia ao longo do ano, e sim a potência em cada instante. Uma instalação que consome o tempo todo exige um fornecimento disponível a cada hora, e essa exigência ajuda a decidir onde é possível construir.

O estrangulamento está na subestação

Os gargalos vão mais longe do que a usina. Os prazos de entrega de transformadores de potência estão, conforme o tamanho, em dois a quatro anos.

Um compromisso de bilhões se dá assim mais rápido do que se consegue o aparelho que leva a instalação à rede. Dois a quatro anos de prazo de entrega significam que uma etapa de expansão decidida hoje só recebe sua conexão no fim desse período, independentemente de quão rápido chips e memória estejam disponíveis.

Com isso muda também a régua do progresso. Uma capacidade anunciada de dez gigawatts descreve uma intenção, enquanto uma conexão à rede concluída descreve uma instalação que consegue calcular.

O que muda na escolha do local

A consequência é um deslocamento na escolha do local. As instalações nascem cada vez mais onde há potência de conexão disponível, por exemplo em sítios de usinas desativadas, em vez de onde estão os usuários.

Um sítio de usina desativada traz consigo o que em outro lugar custa anos, a saber, uma ligação existente à rede de alta tensão e a técnica necessária para isso. Também a negociação do aluguel de uma instalação em Ohio com dez gigawatts segue essa lógica, pois o que se procura não é em primeiro lugar um prédio, e sim uma conexão.

A ordem de grandeza dos investimentos segue alta. Os grandes provedores de nuvem devem gastar juntos neste ano mais de 600 bilhões de dólares em infraestrutura de IA.

Essa soma está disponível, mas não desfaz nenhum dos gargalos descritos. Um transformador não fica pronto mais rápido porque se oferece mais dinheiro por ele, e uma conexão à rede não nasce mais cedo porque o capital para ela já foi prometido.

Avaliação

O debate sobre inteligência artificial gira em torno de chips e modelos. O gargalo de fato está há meses em outro lugar, a saber, nas subestações.

Notável me parece a inversão da lógica habitual da escassez. Capital há em abundância, o que falta é tempo de fabricação. Dinheiro se move em dias, um galpão de bobinagem de transformadores não.

Quem quiser julgar o progresso deveria por isso olhar menos para compromissos de investimento e mais para duas grandezas sóbrias, a saber, prazos de entrega e conexões à rede de fato concluídas.

Perguntas frequentes

Quanta energia consome um data center com dez gigawatts

Um gigawatt corresponde a mil megawatts, e um bloco grande de usina nuclear entrega tipicamente cerca de um a um gigawatt e meio. Dez gigawatts de potência de conexão correspondem assim, em conta, à potência de várias usinas, e isso o tempo todo.

Por que os transformadores são o verdadeiro estrangulamento

Sem transformador nenhum grande consumidor se liga a uma rede de alta tensão. Os aparelhos grandes são peças sob encomenda e exigem aço especial, cobre e mão de obra experiente, por isso a produção não se amplia a curto prazo. Os prazos de entrega estão, conforme o tamanho, em dois a quatro anos.

Por que as novas instalações nascem longe dos usuários

Porque a potência de conexão determina o local. As instalações nascem cada vez mais onde essa potência está disponível, por exemplo em sítios de usinas desativadas, em vez de onde estão os usuários.

Este texto não é recomendação de investimento. Ele reproduz números verificáveis e os coloca em contexto.

Esta análise tem caráter apenas informativo e não é recomendação de investimento.